4月13日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了樂視財(cái)務(wù)造假案的細(xì)節(jié)。樂視網(wǎng)10年共虛增收入18.7億元，共虛增利潤17.3億元。自2007年起，樂視網(wǎng)就虛增收入和利潤，且虛增數(shù)額逐年遞增。2010年上市后，樂視繼續(xù)造假，2015年，樂視虛增利潤占當(dāng)期披露利潤總額的516.32%。
參與造假的樂視創(chuàng)始人賈躍亭、時(shí)任樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰被終身禁入證券市場，樂視高管劉弘、吳孟10年禁入證券市場，賈躍民8年禁入證券市場。
證監(jiān)會(huì)稱，其對(duì)樂視網(wǎng)每一筆虛假金額的認(rèn)定，是結(jié)合樂視網(wǎng)記賬憑證、與客戶往來的核算資料、當(dāng)事人陳述、相關(guān)證人證言、相關(guān)公司情況說明、資金流水、工商資料等證據(jù)綜合分析認(rèn)定的。證監(jiān)會(huì)對(duì)樂視網(wǎng)合計(jì)罰款2.41億元，對(duì)賈躍亭合計(jì)罰款2.41億元。
曾經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)界轟動(dòng)一時(shí)的樂視和賈躍亭，10年造假后以被罰款、被禁入市場落下帷幕。細(xì)看證監(jiān)會(huì)公布的2.4萬字樂視十年造假經(jīng)歷，其造假環(huán)節(jié)令人觸目驚心。
上市前三年就開始造假
樂視崛起的故事始于上市。當(dāng)年，名不見經(jīng)傳的樂視視頻超過當(dāng)時(shí)市場第一、第二名優(yōu)酷、土豆，成為國內(nèi)首家上市的視頻公司。現(xiàn)在回看，樂視上市卻是造假的起源。
樂視網(wǎng)2010年登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦機(jī)構(gòu)是平安證券。樂視是當(dāng)時(shí)首個(gè)在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的視頻網(wǎng)站。樂視當(dāng)時(shí)招股書稱，其2007年收入3691萬元,凈利潤1469萬元,實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2009年?duì)I收1.34億元，凈利潤4412萬元。
而據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果，樂視早在2007年就開始財(cái)務(wù)造假，其中2007年虛增收入 939.95萬元，虛增利潤870.23萬元，虛增利潤占當(dāng)期披露利潤總額的 59.27%；2008年虛增收入4615.52萬元，虛增利潤4308.25萬元，虛增利潤占當(dāng)期披露利潤總額136.00%；2009年虛增收入9375.76萬元，虛增利潤8883.18萬元，虛增利潤占當(dāng)期披露利潤總額186.22%。
西南證券首席分析師張剛告訴記者，依據(jù)當(dāng)時(shí)的法規(guī)，《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定，如果公司最近一年虧損，是不滿足上市條件的。2009年樂視公布的凈利潤4412萬元，若減去虛增的8883.18萬元利潤，當(dāng)年是虧損狀態(tài)，不滿足其2010年上市條件。
造假方式上，樂視網(wǎng)通過自有資金循環(huán)，虛構(gòu)業(yè)務(wù)及虛假回款等方式虛增業(yè)績以滿足上市發(fā)行條件。虛構(gòu)方法主要包括：1、通過賈躍亭實(shí)際控制的公司，與第三方公司業(yè)務(wù)虛構(gòu)業(yè)務(wù)，并通過賈躍亭控制的銀行賬戶構(gòu)建虛假資金循環(huán)的方式虛增業(yè)績。2、在與客戶真實(shí)業(yè)務(wù)往來中，通過冒充回款等方式虛增業(yè)績。
上市前三年，樂視網(wǎng)通過賈躍亭實(shí)際控制的公司虛構(gòu)了10筆收入，通過第三方公司虛構(gòu)了15筆收入。通過冒充客戶回款虛構(gòu)了6筆收入，其中包括冒充聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)科技有限公司回款2401.58萬元，冒充中國聯(lián)通回款7581.77萬元。
上市后利潤主要靠“編”
樂視網(wǎng)上市之后開始騰飛。業(yè)績實(shí)現(xiàn)了連年增長，根據(jù)樂視公布的財(cái)報(bào)，其營業(yè)總收入從2011年的5.99億元增長到2016年的219.5億元，翻了37倍。隨著樂視高漲的收入，樂視網(wǎng)股價(jià)漲幅更高，上市5年后漲幅高達(dá)1505.97%。曾是創(chuàng)業(yè)板第一權(quán)重股，市值最高的時(shí)候達(dá)到了1500億元。
但根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，樂視上市后的利潤主要靠造假，每一年都有虛假利潤，其中2014年造假利潤占比高達(dá)總利潤93%。2011年樂視財(cái)報(bào)凈利潤1.31億，實(shí)際虛增利潤6529.13萬元。2012年財(cái)報(bào)凈利潤1.94億，虛增利潤8445.10萬元。2013年報(bào)凈利潤2.55億，虛增利潤1.93億元。2014年報(bào)凈利潤3.64億，虛增利潤3.42億元。2015年報(bào)凈利潤5.73億，虛增利潤3.82億元。2016年報(bào)凈利潤5.55億，虛增利潤4.32億元。
樂視的收入也同樣造假。2011年至2016年共虛增17.3億元收入。樂視收入造假主要在廣告業(yè)務(wù)。2010年至2016年，與上海久尚廣告、北京靈集科技、上海睦集、上海河馬、北京易美、廣州唯品會(huì)、山水文園等多家公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款長期掛賬，實(shí)現(xiàn)了虛增收入的目的。
除利用自有資金循環(huán)和串通“走賬”虛構(gòu)業(yè)務(wù)收入外，樂視還通過偽造合同、以未實(shí)際執(zhí)行框架合同或單邊確認(rèn)互換合同方式繼續(xù)虛增業(yè)績。
為了財(cái)務(wù)造假，樂視網(wǎng)還涉及未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易。2017年4月17日，樂視網(wǎng)以“增資款”名義轉(zhuǎn)給全資子公司重慶樂視小額貸款公司2.1億元，樂視小貸收到上述2.1億元后，立即以貸款名義分7筆每筆3000萬元將資金轉(zhuǎn)給7家樂視網(wǎng)關(guān)聯(lián)公司，上述7家公司收到資金后，當(dāng)天便將資金全部轉(zhuǎn)給樂視控股。
借款之謎的最終結(jié)果
證監(jiān)會(huì)還公布了對(duì)賈躍亭多次減持套現(xiàn)稱借款樂視，卻沒有履行承諾一事的處罰結(jié)果。賈躍亭曾說，“我能調(diào)動(dòng)的所有資金，我會(huì)全部投入到‘生態(tài)’和夢(mèng)想當(dāng)中。”但根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，賈躍亭“遵守了所做的承諾”的披露與事實(shí)不符，足以對(duì)投資者造成重大誤導(dǎo)。
2015年6月1日至 2015年6月3日，賈躍亭通過華泰證券賬戶減持約25億元股票。梳理資金流向后，賈躍亭此次減持資金26億元僅有6.3億元留在了樂視網(wǎng)，其余去向賈躍亭控制賬戶。自2015年6月15日至2017年5月10日，樂視網(wǎng)從賈躍亭處發(fā)生多次借款，但均被頻繁抽回，并未履行其承諾。
自2015年6月15日至2016年11月15日（2016年11月15日之后，賈躍亭未向樂視網(wǎng)繼續(xù)提供借款），期間樂視網(wǎng)從賈躍亭處借款發(fā)生額共計(jì)113.44億元。自2015年6月29日至2017年5月10日，樂視網(wǎng)共償還賈躍亭借款46筆，累計(jì)發(fā)生還款113.44億元。
賈躍亭、賈某芳披露的公開承諾是將減持資金無償借給上市公司60個(gè)月（后變更為120個(gè)月），但事實(shí)上是相關(guān)減持資金短暫借給樂視網(wǎng)后均被抽回。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，時(shí)任董事長賈躍亭違反承諾，直接指使相關(guān)人員抽回自己及賈某芳借款，未勤勉盡責(zé)，是樂視網(wǎng)相關(guān)披露文件存在虛假記載、重大遺漏違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。賈躍亭作為樂視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使相關(guān)人員從事上述違法行為，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第三款所述的違法行為。
十年造假的“貓鼠游戲”
造假10年，樂視最終被罰款2.41億元。參與造假的當(dāng)事人，賈躍亭在國內(nèi)多次上了失信人的名單，被限制了高消費(fèi)，并被罰款2.41億元，被采取終身證券市場禁入措施。
2017年，樂視造假故事曝光，當(dāng)年公司巨虧138億元。此后持續(xù)虧損，三年累計(jì)虧損近300億元。2020年6月5日，樂視進(jìn)入退市整理期交易，其在A股的最后一個(gè)交易日?qǐng)?bào)收0.18元/股，總市值僅剩7.18億元。曾經(jīng)的樂視投資人、債權(quán)人、供應(yīng)商、股民因樂視留下的創(chuàng)傷，還依舊存在。
作為一家曾經(jīng)風(fēng)光無限且在聚光燈照射下的大公司，為什么樂視十年造假都沒被發(fā)現(xiàn)？張剛向記者分析說，一般財(cái)務(wù)造假是公司內(nèi)外部勾結(jié)，且對(duì)監(jiān)管部門隱瞞和欺騙，如果沒有內(nèi)部人士舉報(bào)，外部很難發(fā)現(xiàn)造假行為，更難獲得取證。
“即使在西方國家已經(jīng)成熟的市場，也很難完全杜絕類似事件，也有過安然造假等大型事件，”他說，對(duì)財(cái)務(wù)造假，無論是監(jiān)管部門還是媒體行業(yè)，需要一個(gè)全方位的立體作戰(zhàn)，比如西方國家有舉報(bào)人高額獎(jiǎng)勵(lì)制度，會(huì)起到一定作用。“這就像一個(gè)貓和老鼠的游戲，”杜絕公司造假是理想的狀態(tài)，但現(xiàn)實(shí)中很難，現(xiàn)實(shí)中，發(fā)現(xiàn)并查處造假的公司，殺一儆百，正本清源，可能是一個(gè)永遠(yuǎn)要進(jìn)行下去的工作。
